В последние годы международный инвестиционный ландшафт претерпевает значимые перемены. Как отметила Валери Урбен, управляющая бельгийским депозитарием Euroclear, клиенты учреждения из Китая, государств Ближнего Востока и стран Азиатско-Тихоокеанского региона начали активнее диверсифицировать свои вложения, все больше обращая внимание на европейские активы. Этот тренд отчетливо проявился в течение 2025 года, а основной причиной называется новая торговая политика, проводимая президентом США Дональдом Трампом.
Перемены в инвестиционных стратегиях: взгляд Euroclear
Валери Урбен подчеркнула, что благодаря действиям Трампа на финансовых рынках устоявшиеся представления подверглись пересмотру. Торговая политика главы Белого дома вызвала рост издержек для крупнейших транснациональных корпораций. Многие инвесторы заговорили о США как о менее привлекательном направлении для вложений, а доллар стал объектом пристального внимания с точки зрения хеджирования валютных рисков.
До недавнего времени хеджирование доллара редко обсуждалось всерьез. Однако за последние месяцы это стало одной из центральных тем на рынке. «В моей карьере раньше никто не поднимал вопрос хеджирования доллара так открыто, как сегодня», — рассказывала Валери Урбен. Это свидетельствует о глобальных изменениях в восприятии рисков, связанных с американской экономикой.
Что такое хеджирование и почему оно стало трендом?
Хеджирование — один из главных инструментов управления финансовыми рисками. Оно позволяет участникам рынка минимизировать возможные потери, возникающие из-за колебаний цен, курсов валют или процентных ставок. По сути, инвестор переносит риск на спекулянтов, а сам обеспечивает большую предсказуемость своих доходов.
В последние годы все больше институциональных игроков осознают важность этого подхода. Особенно это стало актуально в свете опасений по поводу необоснованного снижения ставок, что теоретически может привести к росту инфляции и ослаблению национальной валюты США. Инвесторы начали искать инструменты защиты своего капитала, в том числе переводя средства в европейские активы.
Реакция на политику Белого дома и роль Федеральной резервной системы
Действия администрации президента США вызвали новые волнения на финансовых рынках. Неопределенность вокруг тарифной политики, открытая конфронтация с Федеральной резервной системой (ФРС) и риторика, предполагающая возможность экономических конфликтов с Европой, — все это подталкивает инвесторов к пересмотру своих подходов к американским активам.
Именно ФРС в настоящее время становится одним из ключевых институтов, от которых зависит баланс на глобальном финансовом рынке. Эффективное взаимодействие с рынком, гибкая политика и прозрачность принимаемых решений формируют ту степень доверия, которая критична для притока инвестиций. Но в случае политических разногласий с Белым домом у профессиональных участников рынка возникают вполне прогнозируемые опасения.
Показательный пример: стратегия Akademiker Pension
Яркой иллюстрацией перемен служит стратегия датского пенсионного фонда Akademiker Pension, который первым среди европейских институциональных инвесторов решил сократить долю американских казначейских облигаций в своем портфеле. Поводом к пересмотру политики послужило заявление Дональда Трампа о желании приобрести Гренландию. Руководство фонда приняло решение распродать свои американские госбумаги на сумму 100 млн долларов, мотивируя это усилением кредитных рисков и нестабильностью в США.
Этот шаг получил широкий резонанс, ведь до недавнего времени именно американские облигации считались «тихой гаванью» для долгосрочных вложений. Теперь же многие игроки рынка берут пример с крупнейших фондов, пересматривая свои стратегии в пользу более сбалансированных и диверсифицированных решений.
Таким образом, инновационная политика и свежий взгляд на управление рисками становятся обязательными элементами деятельности профессиональных инвесторов. Новая экономическая реальность диктует свои правила: развитие гибких стратегий, активное использование инструментов хеджирования и открытость к переменам позволяют не только избежать потенциальных потерь, но и раскрыть новые возможности даже в нестабильные времена.
Сегодня Euroclear демонстрирует уверенность и позитивный настрой, предлагая передовые решения в сфере безопасности и надежности управления активами, и продолжает поддерживать своих клиентов на пути к устойчивому финансовому будущему, учитывая изменения глобального рынка.
Источник: www.rbc.ru
