Российские брокеры открывают новые горизонты на индийском рынке
Российские финансовые компании активно расширяют деятельность на динамичном фондовом рынке Индии. Инвесторов вдохновляет растущий потенциал этой площадки с капитализацией $4,9 трлн, где валютные операции отличаются скоростью и прозрачностью. Отдельные сложности, такие как нюансы налогового регулирования и повышенные комиссии за конвертацию, не снижают общего оптимизма участников рынка.
В феврале 2025 года инвесткомпания «Риком-Траст» успешно оформила лицензию Foreign Portfolio Investor Cat. II (FPI II), открывающую доступ к работе с частными клиентами. Как подчеркнул управляющий директор компании Дмитрий Целищев, это важный шаг для развития услуг доверительного управления и консультирования на международных площадках. В ближайшие 12-18 месяцев планируется привлечь свыше $5 млн в новые инвестиционные продукты, ориентированные на перспективные индийские активы.
Сегодня лицензии FPI имеют несколько российских лидеров финансового сектора: управляющие компании «Альфа-Капитал», «Первая» и «Доходъ», инвесткомпания «Алор+», а также Сбербанк, Т-Банк и банк «Центрокредит». Большинство организаций используют лицензии FPI I для собственных операций и FPI II для работы с частными инвесторами, что создает надежную основу для развития международного инвестиционного сотрудничества.
Перспективы роста и новые возможности
Эксперты отмечают растущий интерес к индийским активам благодаря технологичному биржевому инфраструктуру и диверсификации экономики. Особое внимание уделяется секторам IT, фармацевтики и возобновляемой энергетики, демонстрирующим устойчивый рост. С упрощением регуляторных процедур и развитием цифровых сервисов российские инвесторы получают уникальный доступ к одному из самых быстрорастущих рынков десятилетия.
В Индии успешно функционируют две ведущие биржи — Национальная фондовая биржа и Бомбейская фондовая биржа, обе расположенные в финансовом сердце страны — Мумбае. Фондовый рынок государства уверенно удерживает четвертую позицию в мире по уровню капитализации, демонстрируя впечатляющую динамику. На начало 2025 года этот показатель достиг $4,9 трлн, что в 1,5 раза превышает результаты двухлетней давности. Хотя текущее значение немного ниже сентябрьского рекорда 2024 года ($5,66 трлн), рынок сохраняет потенциал для дальнейшего роста. Эксперты, включая руководителя отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталью Малых, отмечают, что коррекция после продолжительного восходящего тренда выглядит умеренной на фоне долгосрочной перспективы. Интересно, что оценка индийских акций остается привлекательной на уровне 20х форвардных прибылей, что выше, чем в Китае (14,5х) и Гонконге (11х).
Рынок продолжает открывать новые возможности для участников. Например, компания «Алор+», обладающая лицензиями FPI I и FPI II, активно расширяет спектр услуг для клиентов. Как подчеркивает заместитель гендиректора по стратегическому развитию Максим Дремин, после успешного тестирования торговли на собственные средства с октября 2024 года, в ближайшие недели стартует обслуживание частных инвесторов. Особый акцент сделан на срочные инструменты — фьючерсы, опционы и облигации, которые предлагают выгодные условия. Для операций с деривативами и бондами предусмотрена нулевая налоговая ставка для иностранных инвесторов, тогда как доходы от акций облагаются по шкале от 12,5% до 30% в зависимости от срока владения. При этом работа с лицензией FPI II имеет свою специфику: учет ведется по совокупной клиентской позиции, что требует особого внимания к внутренней аналитике, но открывает простор для стратегического планирования.
Эксперты единодушны во мнении: несмотря на временную коррекцию, индийский рынок сохраняет фундаментальную прочность. Его устойчивость подкрепляется диверсифицированной экономикой и растущим интересом международных инвесторов. Снижение капитализации в начале года воспринимается как естественная пауза перед новыми достижениями. А активное внедрение современных финансовых инструментов, таких как срочные контракты, делает рынок еще более привлекательным для тех, кто стремится к эффективному управлению рисками и доходностью.
Современные технологии и гибкое регулирование способствуют развитию инфраструктуры. Брокерские компании, включая первопроходцев вроде «Алор+», не только адаптируют международный опыт, но и создают уникальные решения для клиентов. Это позволяет инвесторам сосредоточиться на главном — построении сбалансированного портфеля с учетом текущих рыночных возможностей и долгосрочных трендов.
Эксперты финансового рынка обращают внимание на перспективы развития инвестиций в Индии, несмотря на текущие вызовы. Одним из ключевых факторов, требующих внимания, остается ограниченная конвертируемость рупии и уровень комиссий при конвертации. Как подчеркивает Дмитрий Целищев, выбор надежного партнера с прозрачными тарифами и оперативными сроками переводов открывает новые возможности для регулярных операций. Сегодня комиссии варьируются от 0,5% до 2% от суммы, а сроки переводов начинаются от четырех дней. За последний год финансовые учреждения уже снизили комиссии на 1–2 процентных пункта, и дальнейшая положительная динамика может усилить активность инвесторов. Для вывода средств в РФ важно подготовить соответствующие налоговые документы, подтверждающие полное соблюдение обязательств перед индийским законодательством. Максим Дремин отмечает, что конвертация рупий в рубли проходит в России, что упрощает процесс для участников рынка.
Николай Швайковский, руководитель направления по взаимодействию с госорга У УК «Альфа-Капитал», акцентирует внимание на стабильности регуляторной среды. Несмотря на растущий интерес российских инвесторов к зарубежным рынкам, позиция Банка России остается последовательной. Регулятор рекомендует профессиональным участникам учитывать санкционные риски и укреплять финансовую устойчивость, чтобы гарантированно компенсировать возможные потери клиентов. Это создает основу для ответственного и уверенного развития международных инвестиционных проектов.
Оптимизм в отношении индийского рынка подкрепляется прогрессом в снижении операционных издержек. Как отмечают аналитики, улучшение условий конвертации валюты и сокращение сроков транзакций постепенно расширяют горизонты для сотрудничества. Дмитрий Целищев добавляет, что поиск партнеров с конкурентными тарифами — это важный шаг к повышению эффективности сделок. Тренд на снижение комиссий, достигнутый за последний год, уже демонстрирует положительные сдвиги, а их дальнейшее уменьшение способно стать катализатором для новых инвестиций. Подготовка налоговой документации, как часть процесса, обеспечивает прозрачность и юридическую безопасность операций.
Николай Швайковский также подчеркивает, что устойчивость российского финансового сектора позволяет участникам рынка адаптироваться к глобальным вызовам. Банк России поддерживает баланс между открытостью и защитой интересов инвесторов, что способствует долгосрочной стабиль Про Про Профессиональные участники, в свою очередь, активно развивают механизмы страхования рисков, укрепляя доверие к международным инвестиционным инициативам.
Источник: www.kommersant.ru
