В начале сегодняшних торгов отечественный фондовый рынок оказался под воздействием сразу нескольких факторов, вселяющих в участников рынка тревогу и вызывающих немалую долю напряжённости. Индекс IMOEX2 на старте утренней сессии на Московской бирже продемонстрировал отрицательную динамику: снижение составило 0,2% и установил уровень 2643,11 пункта к 07:01 по московскому времени. Коррекционный откат пришёл на смену росту предыдущего дня, что во многом объясняется стремительным изменением геополитической и санкционной обстановки. Поддержка, которую рынку пытались оказать стабильно высокие и даже возрастающие мировые цены на нефть, оказалась явно недостаточной для сдерживания преобладающих распродаж.
Острота колебаний на Мосбирже: «Голубые фишки» под давлением
Сегодня большинство крупнейших российских акций на Мосбирже оказались под натиском продавцов. Снижение котировок ведущих эмитентов, обозначенных как «голубые фишки», достигло в среднем 1,1%. Особенно заметно упали ценные бумаги таких компаний, как АФК Система (-1,1%), ВТБ (-0,7%), Газпром (-0,6%), Сургутнефтегаз (-0,6%), Яндекс (-0,6%), Северсталь и ММК (обе -0,4%), НОВАТЭК (-0,4%), ФосАгро (-0,4%), а также Аэрофлот, НЛМК, Сбербанк Ordinary и МТС. Кроме того, просели акции таких гигантов, как АЛРОСА, Московская биржа, Норникель, Т-Технологии, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Группа компаний ПИК, Хэдхантер, а также префы Сбербанка и Сургутнефтегаза.
Лишь немногие акции смогли вопреки общей тенденции поддержать игроков «на повышение». Среди них особое внимание получили бумаги Полюс (+0,7%), Русал (+0,3%), Татнефть (+0,2%), Интер РАО (+0,2%). Однако эти позитивные всплески явно утонули на фоне в целом негативного настроя, царящего на торговых площадках.
Госдума, ЦБ РФ и таинственность среднесрочных прогнозов
В ближайшей перспективе на планы рынка и динамику ключевых активов продолжают влиять крупные политико-экономические события. Госдума РФ в конце октября сосредоточит внимание на обсуждении Основных направлений единой денежно-кредитной политики (ДКП) на 2026-2028 годы. Этот фундаментальный для финансовой системы страны документ определит преобразования, которых следует ждать как участникам фондового сектора, так и населению.
Согласно основному сценарию, предложенному Центробанком (Банк России), к 2026 году инфляция должна стабилизироваться на целевом уровне в 4%, а ключевая ставка к этому времени снизится с 18,8–19,6% до 12–13% с дальнейшим плавным понижением до 7,5–8,5% в 2027–2028 годах. Экономика страны, прогнозирует регулятор, столкнётся с замедлением темпов роста ВВП до 0,5–1,5% в 2026 году, после чего ожидается восстановление до 1,5–2,5% ежегодно.
Банк России при разработке своих стратегических векторов исходит из неизбежности продолжения внутренней структурной трансформации экономики, концентрации на внутреннем спросе и постепенного нормализации бюджетной политики. Возврат к расходам, соответствующим долгосрочным параметрам бюджетного правила, станет дезинфляционным фактором и должен поддержать экономическую стабильность. Однако тягучее санкционное давление, прогнозируемое дальнейшее снижение мировых цен на нефть и не самые быстрые темпы роста глобальной экономики способны создать новые непредсказуемые вызовы для российского рынка.
Конъюнктура мировых рынков и влияние нефти на Мосбиржу
Международные рынки углеводородов сегодня утром дали повод для сдержанного оптимизма. Фьючерсы на нефть Brent с поставкой в декабре показали умеренное повышение: к 07:01 по МСК стоимость барреля выросла на 0,32% и достигла $65,67. Эквивалентный прирост был зафиксирован и по WTI: ноябрьский контракт укрепился на 0,31%, зафиксировав стоимость $61,87 за баррель.
Западные фондовые рынки снова удивили своей волатильностью. Так, Standard & Poor's 500 и Nasdaq Composite завершили очередную торговую сессию с очередными историческими пиками, несмотря на продолжающийся шатдаун федерального правительства, затянувшийся уже на семь дней. В то же время Dow Jones Industrial Average впервые за неделю дал слабину, что наглядно указывает на растущую нервозность игроков.
В США сохраняется неустойчивость: участники рынка внимательно следят за противостоянием ветвей власти и затягиванием вопроса финансирования бюджетных обязательств. В результате ни одна из инициатив, представленных для обсуждения в обеих палатах парламента, не получила поддержки – поиск компромисса продолжается в обстановке нервного ожидания.
Федеральная резервная система и ожидание перемен в международной среде
Особое внимание инвесторов в нынешней непростой обстановке приковано к решениям Федеральной резервной системы. В ближайшую среду планируется публикация протоколов сентябрьского заседания ФРС, на котором была снижена ключевая ставка сразу на 25 базисных пунктов – теперь диапазон составляет 4-4,25%.
Ожидается, что любые комментарии Федеральной резервной системы способны спровоцировать новый всплеск волатильности на зарубежных рынках и вызвать цепную реакцию на площадках развивающихся стран, в том числе и России. Это дополнительно подогревает интерес к экспортно-ориентированным компаниям: Газпром, Сургутнефтегаз, ЛУКОЙЛ, Роснефть, а также компании с большой внутренней компонентой бизнеса — такие как Сбербанк, МТС, Московская биржа, АФК Система.
Азиатско-Тихоокеанский регион: переменчивый настрой
Ситуация на биржах Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрирует сегодня смешанную динамику, задавая интригу для российского рынка. Японский Nikkei прибавил 0,7%, тогда как австралийский индекс потерял 0,2%. Торги в Китае, Южной Корее и Гонконге были приостановлены по случаю национальных праздников, что лишило рынок важной ликвидности и статуса лидера азиатских настроений.
Ведущие мировые биржи продолжают находиться на грани принятия новых решений, порой противоположных по духу, что неизбежно закладывает почву для новых волн роста и падения. В таких условиях участники российских торгов тщетно пытаются ставить на однозначные тренды – неуверенность вновь оказывается главным двигателем торговых ходов.
Нестабильность – новаая реальность: перспективы и сценарии для инвесторов
Формирующийся ландшафт российского рынка ценных бумаг изобилует факторами неопределенности, но в то же время предоставляет опытным трейдерам уникальные возможности для заработка на кратковременных изменениях цен. С каждым днём становится всё отчетливее, что успех зависит от глубокого анализа политических решений Госдумы, манёвров Банка России, погодных и логистических условий, а также глобального фона, формируемого мировыми гигантами сырьевого и финансового рынков.
При этом противостояние между сырьевыми компаниями (ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Газпром, Роснефть, Русал) и лидерами IT и финансового сектора (Яндекс, Сбербанк, МТС, Московская биржа) лишь добавляет напряженности и интриги. В ближайшие месяцы именно эти компании и их стратегия станут лакмусовой бумажкой для всего рынка. Инвесторы вынуждены лавировать между ожиданиями и сверхволатильностью, понимая: на кону — не только капитал, но и сама репутация российского фондового рынка как площадки для крупных инвестиций.
Среди главных акцентов ближайших недель — ожидание новых макроэкономических данных от Банка России, стабильности стоимости нефти марок Brent и WTI, а также продолжения баталий за ключевые рубежи между основными индексами, в том числе Standard & Poor's 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average. Волнующая динамика сохраняется — и лишь время покажет, кто из сегодняшних игроков выйдет победителем в приближающейся буре перемен.
Источник: www.interfax.ru
